（五）退出环节

 私募基金涉嫌构成犯罪的，其犯罪行为多出现在前期募资或资金管理的环节，但是此时投资者对于基金运行的内部情况往往不甚清楚，无法掌握相关线索，不知晓自身利益遭受侵犯的情况，所以无从作出反应。而在项目结算和清退阶段，资金损失得以暴露，甚至发生无法兑付的情况，此时投资者在求偿无门的情况下，往往会选择采取刑事报案的方式来维护自身利益，故而导致刑事责任的产生。

涉及罪名：逃税

（六）其他问题

1. 上海非法集资案件判决现状

 2018-2019年，上海市各法院非法吸收公众存款案件830起，集资诈骗罪70起，从判决上看，呈以下趋势：

1）专业人士参与，隐蔽性强

 在私募基金非法集资犯罪中，许多金融机构、商业银行的从业人员为了赚取巨大非法利益，从事非法集资活动。这些人员在亲朋好友间有口碑，又具备专业知识，实施的非法集资活动更具隐蔽性，犯罪金额极大，社会影响恶劣。

2）花样百出，采取各种手段

 在私募基金犯罪中，犯罪分子利用各种手段，把自己的私募产品变成“糖衣炮弹”。他们有的请名人站台，有的拿出相关资质的备案凭证，让群众认为他们是合法的公司，以进行非法集资犯罪。甚至还不定期举办聚餐、请旅游等活动，让群众认为自己获益匪浅，自发口口相传。

3）频频与互联网挂钩

 由于互联网的便捷性，在为私募基金筹集提供方便之际，也为非法集资犯罪带来了新的渠道。得益于互联网，犯罪分子的集资人群分布在全国各地，进一步加大了侦破的难度。

2. 非吸罪还是集资诈骗罪？

 非法集资行为+不同的目的+不同的后果=相应的罪名。

 非吸是扰乱金融市场秩序的行为。主观上是想把钱还给投资者的，客观上去投资一些项目，结果亏了。

 集资诈骗是以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的行为，达到骗取集资款的目的。

 具体表现为：（1）卷款跑路；（2）挥霍集资款，致使集资款无法返还的；（3）使用集资款进行违法犯罪活动，致使集资款无法返还的；（4）已经无法返还，还继续融资；（5）具有其它欺诈行为，拒不返还集资款，或者致使集资款无法返还的。

《最高人民法院 最高人民检察院 公安部关于办理非法集资刑事案件若干问题的意见》