操纵证券市场罪相关的法律，操纵证券市场罪其他行为。

经风霜的2019年，许多企业的发展已经到了临界极限，面临着迫切的转型升级以获取更大的生存空间，但表面的转型已经无法推动企业深度变革

陈晓薇律师团队代理了证监会开出55亿“史上最大罚单”的厦门北八道集团操纵证券市场案、阜兴集团操纵证券市场案等重大复杂的操纵证券市场类案件，相信定能为你解释清楚。因为您的问题不是很明确，所以，我需要全面的解答。

，只有技术的突破以及大规模应用才能真正让企业突破瓶颈，迎来新的发展前景。产业的升级和技术的发展需要政策、人才和资金的加持，中国有全

此外，陈律师也有一篇专业文章《操纵证券、期货市场罪辩护指南》，从辩护角度讲操纵证券市场罪的，有兴趣可以看下：

有全球最大的理工科高校毕业生群体，资金也有相当体量，而政策正在做的就是通过顶层设计的形式将各路资金通过资本市场的有效运作注入到

陈晓薇律师：操纵证券、期货市场罪刑事辩护指南「陈晓薇律师证券犯罪金融犯罪专题讲解」

应商提供相关内容服务而对北京奇艺世纪科技有限公司形成的供应链金融应收账款保理债权，以该债权打包构造稳定可预期

对国民经济发展和满足人民群众美好生活需求的方向上来，而不能再单纯依托房地产去推动价值链的向上发展，因而我们有了对于知识产权证券化

首先，要了解刑法所规定的操纵证券市场的行为有哪些：

的探索，让真正掌握核心科技的企业和企业家既能成为社会进步的推动者，也成为时代的受益者，而中国在内外经济环境的变动之下，也正迎来

即刑法规定的七种行为，连续交易操纵、约定交易操纵、洗售操纵、“幌骗交易操纵”、“蛊惑交易操纵”、“抢帽子交易操纵”及其他方法操纵。

我们历经了上世纪八十年代的PC互联网时代到二十一世纪初的移动互联网时代再到现在正进入的Alot智能物联网时代。信息技术让我们的生产效率更高

连续交易操纵：指单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖。

生活更便捷，而人类自身被替代的恐慌却也随着人工智能的不断强化在加深。任何行业都将经历与信息技术的交互，从而发生对抗或者融贯，即便

约定交易操纵：指与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易。

技术与商业从未像现在这样紧密联系在一起，这需要前端交互与后端整合，多重技术的交互性提升得以释放创新，资源的整合覆盖又带来新的模式，而

洗售操纵：指在自己实际控制的帐户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约。

大数据、云计算、区块链、人工智能、5G通信之下，数据成为了核心资本、深度学习能力成为了核心技术。未来科技行业的发展，信息通信技术不

幌骗交易操纵：不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报。

再是其中的一支，而是作为基础性科技支撑并促进着其他行业的发展，信息技术及其交叉领域每年都有大量的专利技术得以研发并投入使用，在经济发

蛊惑交易操纵：利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易。

展驱动动力不足，存量博弈愈发残酷情形下，只有科学技术的进一步发展、技术得到认可和法律保护，并且大规模运用带来增量时，经济才能获得

抢帽子交易操纵：对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易。

识产权为何需要证券化？一方面，为了解决中小企业融资难融资贵的传统困局，能够让拥有技术的企业用技术带来资金、以技术换资金，打通自身所研

策划虚假事项误导交易操纵：通过策划、实施资产收购或者重组、投资新业务、股权转让、上市公司收购等虚假重大事项，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或者证券交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益的

研发的技术与现金流转化的制度障碍；另一方面，经济进入新常态发展后，技术驱动经济发展的导向未能真正奏效，反而是大量网贷机构以互联网金融创新

控制信息误导交易操纵：通过控制发行人、上市公司信息的生成或者控制信息披露的内容、时点、节奏，误导投资者作出投资决策，影响证券交易价格或者证券交易量，并进行相关交易或者谋取相关利益的

之名，却成为大量中产阶级财富的坟墓，社会资本未能进入真正能够创造财富的领域。而将知识产权证券化，一是让真正拥有核心技术的企业能够有稳定的现金

其他方法操纵：行为人不管采用什么手法，也不问其主观动机是什么，只要客观上造成了操纵证券、期货市场的结果，就属于操纵证券、期货市场的行为。因为操纵者一般都是高学历、高智商，操纵手法层出不穷，因此以此条作为兜底。

流来支撑企业的进一步发展，二是通过证券化可以有效隔离企业发展过程中的诸多不确定性风险。让知识产权证券化，企业可以技术换取现

其次，要了解本罪的立案追诉标准是多少：

金流，资本机构和有投资能力的民众可以通过投资获得企业长效发展的收益，既盘活了一大批真正潜心发展核心技术的中小微企业，又让通过降准从储蓄

本罪有严格的立案追诉标准，陈律师在代理阜兴集团操纵证券市场案中，除了被控的操纵大连电瓷外，还有别的股票，但最终因为没有达到立案追诉标准没有被指控。同样的，北八道集团操纵证券市场案也是一样的，从证监会移送的案卷证据可以看出，除了指控的江阴银行外，还有别的市值相对较小的地方性银行，但最终也是因为未达到立案追诉标准，而不予指控。

当下，欧美的知识产权证券模式已经有一整套成熟的运行模式：发起人将其具有可预期现金收入流量的知识产权，通过一定的结构安排对基础资

以下这些标准的，可处5年以下有期徒刑、（5年以上10年以下有期徒刑）

产中风险与收益要素进行分离与重组，转移给一个特设载体，并由后者发行一种基于该资产所产生的现金流的可以出售和流通的权利凭证，据以融资

连续交易操纵：持有或者实际控制证券的流通股份数量达到该证券的实际流通股份总量10%以上，连续10个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量20%以上的；

过程。我国的知识产权证券化才刚刚摸着石头过河，进入初步探索阶段，科创板及创业板的设立已经在为有核心技术的企业探索新的融资路径、并提供

（持有或者实际控制证券的流通股份数量达到该证券的实际流通股份总量10%以上，连续10个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量50%以上的）

新的投资通道选择，尽管知识产权实现证券化的速度有不同，但已无法逆转通过知识产权证券化来为下一轮的科技革命及经济发展储蓄更多的势能，

约定交易操纵、洗售操纵：连续10个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量20%以上的；

在这一过程中，只有真正潜心下来做实自身，能够拿出过硬产品和服务的企业才能在大浪淘沙中经受住科技发展的挑战，成为“硬核企业”。

（连续10个交易日的累计成交量达到同期该证券总成交量50%以上的）

提出知识产权证券化必然需要政策的加持和法律的认可才能真正发展成一定气候，笔者由此对知识产权证券化的相关法律与金融支持政策做了一个简

蛊惑交易操纵、抢帽子交易操纵、策划虚假事项误导交易操纵、控制信息误导交易操纵：

加快创业板市场改革，健全适合创新型、成长型企业发展的制度安排，扩大服务实体经济覆盖面，强化全国中小企业股份转让系统融资、并购、交

证券交易成交额在1000万元以上的；

易等功能，规范发展服务小微企业的区域性股权市场。加强不同层次资本市场的有机联系。推动修订相关法律法规，探索开展知识产权证券化业务。

（证券交易成交额在5000万元以上的）

建知识产权运营服务体系，加快建设全国知识产权运营公共服务平台。创新知识产权投融资产品，探索知识产权证券化，完善知识产权信用担保机制

幌骗交易操纵：当日累计撤回申报量达到同期该证券、期货合约总申报量50%以上，且证券撤回申报额在1000万元以上、撤回申报的期货合约占用保证金数额在500万元以上的；

，推动发展投贷联动、投保联动、投债联动等新模式。在全面创新改革试验区域引导天使投资、风险投资、私募基金加强对高技术领域的投资。

（当日累计撤回申报量达到同期该证券、期货合约总申报量？以上，且证券撤回申报额在？元以上、撤回申报的期货合约占用保证金数额在2500万元以上的）上述？还未见具体金额解释。

并在2016年7月公布的《〈国务院关于新形势下加快知识产权强国建设的若干意见〉重点任务分工方案》第（四）大项“加强知识产权交易平台建设

纪知识产权供应链金融资产支持专项计划 ”为例，该项目发起人（原始权益人）为天津聚量商业保理有限公司，基础资产来自内容供

上述所有操纵行为：实施操纵证券、期货市场行为，违法所得数额在100万元以上的。

推进国家知识产权运营公共服务平台建设，加速平台与机构、基金等要素融合。扩大知识产权金融服务范围，联合相关部门建立合作机制，引导银

（实施操纵证券、期货市场行为，违法所得数额在1000万元以上的）

银行业提供信贷支持，推动多类型知识产权混合质押，鼓励开发知识产权综合险种，加快推进知识产权证券化试点。持续加强商标品牌建设，加大商标

违法所得数额50万元以上的“情节严重”（500万以上“情节特别严重”）：对于特殊人群，因其具备特殊资源以及职务行为，法律认定了较低的入罪门槛：

《全面推进北京市服务业扩大开放综合试点工作方案》：拓宽融资渠道。积极推动知识产权、股权及相关实体资产组合式质押贷款新模式。探索知识产权证

（一）发行人、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东或者实际控制人实施操纵证券、期货市场行为的；

券化。发挥科技创新基金引导作用，在科技领域积极推进政府和社会资本合作，鼓励多方资源更多投向基础研究和战略性技术研发，促进创新链、产业

（二）收购人、重大资产重组的交易对方及其董事、监事、高级管理人员、控股股东或者实际控制人实施操纵证券、期货市场行为的；

》：探索知识产权证券化，规范有序建设知识产权和科技成果产权交易中心。支持深圳具备条件的各类单位、机构和企业在境外设立科研机构，

（三）行为人明知操纵证券、期货市场行为被有关部门调查，仍继续实施的；

构建现代产权保护体系。建立并不断完善平等保护各类市场主体的产权保护制度，充分发挥产权激励作用。鼓励开展知识产权证券化融资和知识产权

（四）因操纵证券、期货市场行为受过刑事追究的；

此外，对于知识产权服务的业务标准范围，在国家统计局颁布的《生产性服务业统计分类（2019）》中代码0131对“知识产权服务”已经做出明确定义：“指

（五）二年内因操纵证券、期货市场行为受过行政处罚的；

利、商标、版权、软件、集成电路布图设计、技术秘密、地理标志等各类知识产权的代理、转让、登记、鉴定、检索、分析、咨询、评估、运营、认证等服

（六）在市场出现重大异常波动等特定时段操纵证券、期货市场的；

2019年12月26日，深圳市属国企高新投成功以知识产权质押贷款债权为基础资产，在深交所发行整体规模10亿元、首期规模1.24亿元的“平安证券—高新

（七）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。

投知识产权1号资产支持专项计划”。知识产权证券化已经开始落地并且实施，与其他传统证券产品相比，知识产权证券化的最大不同在于将作为无形资

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产的知识产权入市，以知识和技术换取资本，而这不论对于券商、银行、资本市场行业还是作为金融分析师、会计师、律师、税务师等个体来说都